Maior subida em 4 anos

A Europa registou hoje a maior subida dos últimos 4 anos. Desde 3 de Outubro de 2003 que o índice Stoxx50 não registava uma valorização tão forte, alicerçado em ganhos vincados do sector financeiro.

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Os mercados em carrossel!

A semana que passou foi a pior desde Maio de 2006, e teve um comportamento parecido com a de 27 de Fevereiro, que também promoveu uma situação de pânico nos mercados. Na altura, a desculpa para arrefecer o ímpeto do mercado foram as restrições que o governo chinês prometeu promover, para evitar a bolha especulativa em torno do mercado interno chinês. Poucos dias depois, a visão catastrófica de Alan Greenspan (ex-líder da FED…) que qual profeta, anteviu um crash no mercado chinês (correcções de 50% dizia o senhor…) e ainda uma provável recessão da economia americana obrigaram o mercado a arrefecer, numa altura em que o crédito de risco americano já fazia parte das conversas de corredor.

A semana passada foi também fértil em profecias… segundo vários analistas, as sub-prime mortgages (crédito de risco nos estados unidos…) irão atingir níveis record históricos de incumprimento, situação que diminuirá drasticamente a liquidez nos mercados e poderá ter consequências graves para os mercados accionistas (o mercado mobiliário já está há 5 meses em queda, e não parece capaz de recuperar no imediato) …

A questão que se põe é que todas as ‘profecias’ sobre as sub-prime mortgages carecem de óbvia confirmação, e ainda ficará por se saber quais as reais consequências para os mercados caso os piores cenários dos incumprimentos se venham a constatar.

Na passada 6ªfeira, mesmo com a saída de óptimos dados económicos (todos os valores saíram acima das expectativas dos analistas…) os mercados penalizaram o clima de incerteza em torno das sub-prime mortgages. Recorde-se que já na 5ªfeira, os principais índices mundiais caíram mais de 1%, com destaque para a queda vertiginosa das matérias primas, e por consequência, do mercado inglês, que perdeu mais de 3% do seu valor numa só sessão.

Com o descanso e reflexão do fim-de-semana, o smercados reagiram em alta. A Europa ainda timidamente, mas os estados unidos em força no final de sessão, e já hjoe, 3ª feira, a Europa crescia a um ritmo assinalável (mais de 2% na Alemanha e na Inglaterra…) e os estados unidos davam mostra de querer juntar-se à recuperação.

Em termos de mercados emergentes, o Brazil foi quem mais sentiu as correcções, a par da Turquia, que viu esvaziado o sentimento de optimismo em relação ao desfecho da suas eleições. Já a Ásia comportou-se melhor, contando já esta semana com duas sessões claramente positivas…

No entanto, é inegável que os próximos dias (porventura semanas) serão de manutenção de altos níveis de volatilidade, e consequente incerteza.

Aos mais defensivos aconselha-se óbvia prudência. Para os mais arrojados, poderá ter-se criado uma boa janela de oportunidades… tudo se resume a uma questão de feeling!

Cheapest Stocks in 16 Years!

Investors are preparing to snap up shares of telephone, health-care and computer companies after last week's $2.1 trillion global stock market rout left U.S. equities the cheapest in 16 years.

``The window for buying is starting to open,'' said D.A. Davidson & Co. chief market strategist Frederic Dickson, who oversees $23 billion. His Great Falls, Montana-based firm plans to buy drug and technology stocks as long as bond market losses don't worsen.

D.A. Davidson, LPL Financial Services and Credit Suisse Group, which manage a total of $771 billion, are bullish after the biggest decline in the Standard & Poor's 500 Index since September 2002. The benchmark for American equity is valued at 15.4 times estimated profit, the lowest since January 1991, according to data compiled by Bloomberg.
A artigo continua na Bloomberg.

Sugestões MarketRUM

O MarketRUM, programa de mercados financeiros transmitido semanalmente na Rádio Universitária do Minho entre as 11 e as 12 de Domingo, vai de férias e volta a 9 de Setembro.

Até lá poderá continuar a visitar o blog do programa para ficar a par das últimas novidades, recomendações e análises da Equipa MarketRUM.

Depois das férias, o programa radiofónico voltará com novas rúbricas e outras novidades. Participe activamente nos temas que estamos a preparar e deixe aqui um comentário ao que gostaría de ver tratado na segunda edição do MarketRUM.

A Equipa MarketRUM

NOTICIAS DA SEMANA

Destaques:

- Investimento em Energias Renováveis no deserto australiano, vai permitir a 1 Milhão de pessoas ter energia 100% limpa.

Sistema Complectamente Inovador.



- Aversão ao risco de crédito (obrigações) em alta. Por via disso "spreads" a subir.

Dificuldades na colocação de novas emissões obrigacionistas. Existe um risco, embora diminuto, de "credit crunch". Tudo isto junto levou à queda do valor das Obrigações, por exemplo as Obrigações Brasileiras caíram 3% a 4% - com o nível de risco a manter-se inalterado.

4ª a 'fundo'

HSBC GIF Turkish Convergence vs Parvest Turkey

Há 11 semanas atrás o exército turco ameaçou intervir na eleição do presidente turco, de forma a garantir a laicidade do estado. O mercado accionista de Istambul tremeu, e muitos temeram que o cenário até às eleições (no próximo dia 22) não apresentasse significativas melhorias.

Puro engano.

As sondagens têm mostrado que o AKP (de centro-direita) irá conseguir cerca de 40% dos votos, contra 20% do CHP (de centro-esquerda), principal partido da oposição, e 10% do MHP (partido nacionalista). A probabilidade de o GP (considerado pelos analistas como populista e demagógico…) ganhar assento parlamentar (apenas conseguido com mais de 10% dos votos) é muito reduzida, o que conferirá uma estabilidade governativa ao AKP, que lhe permitirá ter cerca de 300 dos 550 lugares no parlamento.

O mercado accionista já incorporou a previsão de estabilidade que permita ao governo dar providência às reformas já apresentadas, e um cenário de forte crescimento e diminuição da inflação que permitirá uma política de descida das taxas de juro por parte do seu banco central.


Os maiores riscos da eleição do próximo domingo advêm de uma votação surpresa no AKP.

Se por um lado uma votação abaixo dos 35% pode promover o GP ao parlamento, a perca da maioria e a ingovernabilidade total (dificilmente o AKP poderá formar uma aliança com os restantes partidos…e correrá o risco de inclusive ter de lidar com uma união de todos os opositores!), a verdade é que uma votação acima dos 45% poderá dar ao AKP a maioria parlamentar de 2/3 que lhe poderá permitir mudar a constituição, nomear um presidente e, perante a inflexibilidade mostrada até agora pelo exército turco, lançar o caos no país, e nos mercados accionistas.

Em relação aos fundos apresentados, é visível um maior dinamismo do fundo do BNP Paribas (Parvest Turkey).

Se confia na maioria ‘saudável’ do AKP, então este será o fundo de eleição, caso ainjda tenha dúvidas, então muito cuidado, e talvez o fundo turco do HSBC seja um investimento mais descansado…

Rúbrica MarketRUM Fundos Pedidos - Programa 22 de Julho

Para ficar a saber mais de um determinado Fundo de Investimento, deverá colocar um comentário neste Post, sendo que semanalmente a equipa do MarketRUM realizará a sua análise detalhada no programa. Os comentários deste Post serão alvo de análise no programa a ser transmitido no próximo Domingo, dia 22 de Julho.

NOTÍCIA DA SEMANA - Uma Rubrica da Autoria de João Rocha Matos

De entre muitos factos relevantes acontecidos esta semana optei por escolher dois relacionados com a economia Americana, que apesar de ter perdido alguma importância nos últimos anos face ao bloco Europeu e algumas potencias emergentes - India e China, continua a ser maior e mais importante economia do mundo.
E consequentemente a ser o motor da economia mundial e está a benefeciar de uma politica de dollar barato e ser extremamente competitiva face às restantes economias mundias, mesmo as emergentes.

Assim escolhi para notícias da semana:

- EURO EM MÁXIMOS FACE AO DOLLAR - 1,3785

- ECONOMIA AMERICANA EM ALTA COM EMPRESAS A SURPREENDER PELOS REZULTADOS POSITIVOS

Links:

http://finance.yahoo.com/q?s=eurusd=x

4ª a 'fundo'

Fundos chineses

O mercado chinês passou por momentos de incerteza em meados de Fevereiro, e muitos investidores simplesmente riscaram a China do seu mapa de investimentos. As excepções tinham normalmente a mesma desculpa – a exposição aos BRIC (que contempla habitualmente uma parcela entre 15-25% de títulos chineses).
Pelo gráfico é possível visualizar aquilo que os investidores mais defensivos têm perdido… desde a tremideira de Fevereiro os principais fundos do mercado chinês valorizaram cerca de 40%. Em 5 meses, dificilmente alguém poderá ter razões de queixa.

Resta agora saber se o governo chinês vai continuar a tentar estrangular o investimento accionista, e a afugentar os investidores, ao mesmo tempo que persiste em condicionar os investimentos dos habitantes da China continental. Ao investidor português, resta realçar que estamos a falar de investimentos muito voláteis, e consequentemente muito arriscados, em contraponto com o velho ditado – “quem não arrisca não petisca”.

Rúbrica MarketRUM Fundos Pedidos - Programa 15 de Julho

Para ficar a saber mais de um determinado Fundo de Investimento, deverá colocar um comentário neste Post, sendo que semanalmente a equipa do MarketRUM realizará a sua análise detalhada no programa. Os comentários deste Post serão alvo de análise no programa a ser transmitido no próximo Domingo, dia 15 de Julho.

NOTICIA DA SEMANA - Fortes ganhos do BES e Galp levam bolsa a novos máximos

De todas as notícias relevantes e extraordinárias desta semana, e foram bastantes, destacaria a forte subida da Galp, nesta sexta feira chegou a cotar a 10,83 - máximos históricos. Não pelo que ela subiu neste dia e foi muito, mas sim pela valorização global desde a OPV a 5,81 € (86,40%) começa a posicionar-se como um dos melhores negócios do ano.

Para nós que temos andado sempre a dizer que a Galp um dia destes pode corrigir...

O potencial de correcção aumenta cada vez mais, senão corremos o risco de o título chegar mesmo aos 15 € ao fazer um ano... Parafraseando um determinado gestor de clientes da nossa praça... O Senhor arrisca-se mesmo a ficar famoso!

Mas há mais, depois do fantástico negócio da MARTIFER, parece notar-se uma certa euforia na nossa praça, será que isto é bom? Serão bons os sinais que sopram da nossa bolsa?

Espermos que sim.

Para mais informação ver os seguintes links:

http://www.negocios.pt/default.asp?Session=&SqlPage=Content_Mercados&CpContentId=298870

http://diarioeconomico.sapo.pt/edicion/diarioeconomico/nacional/mercados/pt/desarrollo/1004347.html

Os Deuses devem estar loucos!

O rodopio começou pelo ‘amor’ de Joe Berardo ao Benfica. O empresário madeirense achou que estaria a ajudar o Benfica ao oferecer 3,5€ pelos títulos que os verdadeiros benfiquistas adquiriram a 5€ (há mais de 5 anos!!!), e o mercado voltou a olhar para os títulos da SAD encarnada.

Na euforia desmedida, as acções chegaram a valer 4,92€ (40% acima da oferta caridosa de Berardo!!!), mas cedo se percebeu que as ideias de Berardo foram todas pensadas após o jantar, mas no mesmo dia! É o Banco Benfica, é o canal Benfica, qualquer dia virá a Colecção de Arte Moderna Benfica, e quem sabe até uma Fundação Benfica para fazer trading em bolsa… mas os títulos voltaram para perto dos realistas 3,50€. Até que…

… até que ontem apareceu Vasco Pereira Coutinho, quase tão conhecido por ser irmão de João Pereira Coutinho (dono da AIR Telecom e da SAG) como pelos seus investimentos no ramo imobiliário (espalhado por vários países…).

Foi destes conhecimentos que VPCoutinho terá recebido um pedido de ajuda no sentido de ‘abrir uma porta’ para que um grupo de chineses (pequenos, de olhos em bico e endinheirados!) comprasse um clube europeu, e onde a preferência pendia para o… Sport Lisboa e Benfica.
Segundo o próprio VPC, a ideia dos chineses é pegar num clube europeu e dar-lhe expressão mundial! (mas o Benfica não é já um clube de expressão mundial, uma marca reconhecida em todo o mundo, e até na Madeira de Joe Berardo?). Adiante.

Diz o Diário Económico que ‘os chineses’ estarão dispostos a pagar 7€ por cada acção da SAD encarnada. Será por certo um bom negócio… para LFVieira e para Manuel Vilarinho, se num espasmo de benfiquismo decidirem vender as suas posições a este preço.

As notícias d‘Os Chineses rapidamente saltaram a segunda circular, e vestiram de verde e branca. Os títulos da SAD chegaram a subir mais de 25%, mas rapidamente um fonte oficial do clube desmentiu qualquer aproximação de qualquer grupo chinês.

Independentemente de todo este ‘circo’, o que parece óbvio é que jamais um clube com a dimensão e a história do Benfica seja vendido a quem quer que seja, fosse por que valor fosse! Vender o Benfica a 7€, a 70€ ou a 700€ só seria boa notícia para os adeptos dos rivais, que passariam a ter como concorrente um clube desfigurado e sem réstia de mística.

Dentro de umas semanas se verá quem ficou de olhos em bico com todas estas notícias…

4ª a ‘fundo’

MStanley SICAV European Porperty

O mercado imobiliário viveu momentos de euforia em 2005 e 2006. O mercado europeu não fugiu à regra e registou valorizações notáveis. Só entre Junho de 2006 e Fevereiro de 2007, o fundo European Property da sociedade gestora Morgan Stanley valorizou mais de 50%.


Mas a crise chinesa de Fevereiro, aliada à problemática de incumprimentos crescentes nas sub-prime mortgage (empréstimos de risco) americanas promoveu um volte face nos mercados imobiliários.
Desde final de Fevereiro o mercado imobiliário europeu tem vindo a cair continuadamente, e os últimos 3 meses não fugiram à regra.


Grande parte dos analistas já considera exagerada a queda accionista verificada no mercado imobiliário (em especial no europeu) e poderá até estar a criar-se uma oportunidade de compra. Mesmo assim, o imobiliário asiático é bastante mais consensual, e o americano continua com outlook negativo.

Rúbrica MarketRUM Fundos Pedidos - Programa 8 de Julho

Para ficar a saber mais de um determinado Fundo de Investimento, deverá colocar um comentário neste Post, sendo que semanalmente a equipa do MarketRUM realizará a sua análise detalhada no programa. Os comentários deste Post serão alvo de análise no programa a ser transmitido no próximo Domingo, dia 8 de Julho.

Petróleo: Time to buy?!

UBS revê em alta preço do petróleo para 2007 e 2008

A UBS reviu em alta as suas estimativas para os preços do petróleo em 2007 e 2008. As novas previsões representam, face às anteriores estimativas, uma subida de 11% e de 6%, respectivamente.

in Jornal de Negócios 02-07-2007

Com os mercados energéticos com valorizações timidas desde o início do ano, como se pode ver da análise abaixo, poderá ser interessante afectar parte do patrimonio de uma carteira diversificada aos mercados de Leste e Rússia, onde como é sabido o pêso das companhias petrolíferas é elevado.